我周一介绍的磷化工板块，在周二涨停后，今天也经历了大幅杀跌。越是这种时候越要稳住！回调是暂时的，业绩和逻辑是长久的！

  所以我最近也不介绍个股了，开始多分析同一行业的不同公司，就为了让大家明白一个道理：赛道好不代表个股好，格物致知、学会挖掘，才能成为一名出色的投资人，获得超额的收益。

  昨天介绍的是光伏行业的风电，风电的逻辑很稳，清洁能源替代加上补贴退坡，今年将会出现一业绩兑现。

  在这种情况下，大家要明白一个道理：强者恒强。只是我们要在强中找弱，寻求机遇。

  昨天也说了隆基的成绩没有到达预期，早就引起了市场的一些躁动，引得利润向上游转移，前段时间涨起来的是硅化工和磷化工。

  有色金属也走了近半个月的上涨行情，今天第一次杀了个回马枪，稀土永磁也同步从天花板上掉下来。

  近期机构的调研中，稀土永磁板块是常客；今天我们的机构景气度个股组合出现了铂科新材，前两天还有行业龙头横店东磁接待了调研。

  先来说一下大分类磁性材料。磁性材料是一种重要的基础功能性材料，包括永磁和软磁，稀土永磁就是永磁材料里的一个分支。

  永磁也是硬磁，能保留磁性，不会退磁，因此通常用作永久磁铁材料；软磁材料很容易磁化且也容易退磁，有低矫顽力和高磁导率的磁性材料，基本功能是导磁、电磁能量的转换与传输，大范围的使用在各种电能变换设备中。

  因为这种特性，软磁成了无线充电最关键的材料。手机需求量上升和复购需求变大，近些年中国自主研发的手机的上行，可穿戴设备等需求量开始上涨，都带动了软磁出货量，预计2023年软磁在消费电子端的需求超过26亿片。

  除此之外，无线充电有望解决电动汽车的续航能力问题，软磁出货与电动汽车增长成正比，预测2025年汽车需求软磁超过1000万片。

  磁性材料是制造电感元件的核心材料，我国是全球最大的磁性材料生产国，2018年中国在软磁市场所占份额高达78％，预计到2022年全球金属软磁市场将增长至140．1亿美元。

  主要聊机构调研的铂科新材，今年上半年营收3．18亿，净利润0．52亿，同比增加29．27％。

  不是非常亮眼的数字，但第二季度的盈利能力比第一季度强，表现不弱于预期。铂科新材的主营有合金软磁粉芯＋合金软磁粉，软磁制成的电感元件有很多应用领域，最重要的包含5大类：

  软磁制成的电感元件，可用于光伏逆变器。在目前的技术水平下，单位千瓦装机容量平均所需铁硅合金软磁材料0．38KG。

  去年光伏新增装机大概在48GW，今年预计新增超过50GW，假设这个增长稳定，2023年国内新增装机需要的合金软磁材料在3．7万吨以上。

  充电桩现在的渗透率已经很高了，而储能也是新能源电站必须的配置，目前已经有11个省强硬要求，甚至明确了容量大小和时长。

  所以储能的市场得益于两个方面，一是公共充电基础设施增量多，二是车桩配比仍需达到一个更平衡的状态。

  新能源汽车机会大大有，今年上半年新汽车产销都在120万辆以上，预计今年整年新汽车销量能达到240万辆。这种大规模的需求，对小而细分的市场是一个大进步。

  最近国资云很火，虽然这种热点我不太喜欢，但从某方面展现了现在科技领域的缺失，未来一定是小行业可深耕的方面。

  云计算、大数据、5G等数据中心，需要电力来维持，软磁对于数据中心的应用，是对供电系统来进行不间断的供电，保证服务电源等大功率用电设备的需求。TOB的市场还是很大的，在目前的控制水平下，数据中心全世界内每年的市场需求超过12 亿元。

  合金软磁粉芯应用于变频空调变频器上的高频板载PFC电感中，起到电源输入功率因数的调节、抑制电网高次谐波的储能升压电感的作用。

  现在变频空调的换机潮也是一波趋势，预计2023年我国变频空调领域对合金软磁材料的需求将达到3．66万吨。

  基于以上5个方向的应用，铂科新材的订单饱满，主要客户有比亚迪、固德威、华为、锦浪科技、台达、阳光电源、伊顿、中兴通讯等。

  现在铂科新材在进行产能扩充，惠东基地今年扩产至2．5万吨，明年达到3万吨以上，河源基地已经建设，预计明年释放部分产能。

  横店东磁是国内磁性行业最大的龙头，2018年软磁铁氧体产量占比全国9％，约为3万吨，2019年收购了金川电子，软磁材料产能新增2．2万吨。

  今年上半年，横店东磁的软磁产量，提升至4万吨左右，向公司北美大客户、日立以及部分国内外光伏逆变器的生产商实现批量供货。

  天通股份目前年产软磁3万吨。在软磁这方面主要布局无线充电，和横店东磁是竞争对手，部分软磁应用于汽车电子、云端服务、通讯和消费，没有涉及到光伏当面的正式应用。

  公司目前有一个重大的项目，分为3个子项目：年产23000吨高性能铁氧体粉料人机一体化智能系统生产线吨新能源用金属软磁材料和研发中心建设项目和年产300 吨5G通信用柔性磁性材料项目。

  总体来说，软磁行业市场集中度不高这三家在软磁方面的产能属于行业前列，毛利率水平：铂科新材＞横店东磁＞天通股份。